유가&금리&환율에 따른 시황분석

유가&금리&환율에 따른 시황분석

미국 금리상승과 환율 상승 이전까지 외국인 포지션

추석 연휴까지 외국인의 선물 포지션은 누적 순매수 2만계약으로 대량으로 매수한 상태

하지만 풋옵션으로 선물매수의 대한 헷지가 되어있는 상황에서 추석 연휴 다음날 매수로 개인들 꼬시기 상승

하지만 추석이후 주식시장에는 호재보다는 예정되어있는 악재들이 훨씬 많은 상황이었음!! 그럼 외인들이 추가적인 상승을 하는 것이 쉬울 것인가? 아니면 하락시키는 것이 쉬울것인가 생각을 해본다면 후자쪽이 좀더 쉽지 않을까 생각해볼 수 있다 27일 꼬시기 매수로 상승 이후 무차별적인 매도로 1달가까이 매수한 2만계약을 4일만에 털어버리면서 순매도로 돌아서버렸음!

하지만 풋계약이 있었기에 외인들이 무차별적으로 매도 폭탄을 투하할 수 있었으며 오히려 수익으로 빠져나가지 않았을까? 생각됨

때 마침 미국의 금리인상과 함께 매파적인 발언으로 미국채 금리 급등과 함께 환율이 급등하면서 외국인들의 매도 압력 증가하는 상황 발생!!

*일반적으로 환율이 급등하면 외국인들의 환차손 우려로 매도세 발생! 코스피/코스닥 지수가 하락하는 경우가 많았음!

환율이 급등했었던 시기 코스피 지수 흐름

환율이 급등했었던 시기 코스닥 지수 흐름

환율이 급등했던 구간 외인의 환차익 자금 이탈로 주가 지수가 약세를 보였던 구간! 

8월 초 9월 초 10월 초

유가 상승으로 정유 업종과 화학업종의 실적 추정의 변화가 생김

정유업종의 경유 유가변동에 따라서 가격전가를 연동시킬 수 있지만 화학 업종의 경유 수요 상승에 대한 유가 상승이 아니라면 원재료 상승

에 대한 가격 전가 수준이 결정되기 때문에 공급 부족에 따른 상승의 경우 수익성 악화인 악재로 해석해야 한다.

유가 변동에 따른 정유업체과 화학업체들의 실적 영향

S-OIL 주가 흐름과 수급

유가 급등에 따른 실적 기대감으로 52주 신고가 돌파

SK이노베이션 주가 흐름

유가 급등에 따른 정유 업종 실적 기대감 증가 52주 신고가 돌파

LG화학 주가 흐름

롯데케미칼 주가 흐름

외국계 증권사의 부정적 투자의견의 사례

여름시즌부터 외국계 증권사의 반도체 고점 의견과 함께 매도 리포트들이 줄줄이 발생!

보통 외국계 증권사의 의견의 경우 보수적인 의견제시를 하기 때문에 업황에 대한 의견 리포트를 발간하면 의견에 대한 변경이 발생하지 않으며 그에 따른 대규모 수급 이탈이 발생하여 대규모 하락이 발생한다

SK하이닉스 주가 흐름

자사주 매입빨로 일시적 반등 하지만 수급상태를 보면 외인 기관은 미친듯이 매도하며 이를 자사주가 받고 있었음

이미 여름이전 부터 외국계 업황 고점 매도 리포트들이 발간 되있었으며 그에 따라서 외인들은 연일 매도세를 유지하고 있었다 하지만 기관들은 시기상조 리포트들을 쓰면서 매수를 강조했지만 자기들도 매도하면서 자사주 매입에 자기들 물량을 떨어내고 있었다

*국내 증권사 의견 보다 외국계 증권사의 의견을 국내 기관들이 더 신뢰함을 알 수 있는 대목!! 

하락장세 돌입시 중국증시와 커플링 현상 및 오후장 신용물량 출회로 오후장 하락하는 흐름

중국증시 개장 -2% 연휴 기간동안 하락한 것에 비하면 양호한 수준이었지만 개장 이후 하락전환 하면서 국내 증시에 영향을 주기 시작

코스피 지수 변동성 시작 지점 부근 흐름

10시30분 중국증시 개장인데 연휴기간동안 떡락했기에 중국증시는 하락시작이 기정사실화 그에 따라서 우리 주가도 하방 압력을 받음

2시 이후 신용 반대물량 출회로 하락할 것으로 판단했지만 반등하는 흐름이었다가 3시부근에서 폭락!

이런 장세에는 주포의 매도세가 시작된 종목들이나 매도수급이 나오는 종목들을 분기점 이전에 매도 진입하여 분기점 이후 하락이 슈팅이 발생할 때 청산하는 전략 사용이 가능하다!

코스피 신용 잔고 흐름

코스닥 지수 변동성 시작 지점 부근 흐름

10시30분 중국증시 개장인데 연휴기간동안 떡락했기에 중국증시는 하락시작이 기정사실화 그에 따라서 우리 주가도 하방 압력을 받음

2시 이후 신용 반대물량 출회로 하락할 것으로 판단했지만 반등하는 흐름이었다가 3시부근에서 폭락!

코스닥 신용잔고 흐름