환율과 국내증시의 상관관계

환율과 국내증시의 상관관계

1월 미국채 금리와 환율 상황

국채 금리는 상승했지만 환율 하락으로 1월 대상승장 실현!!!

환율도 환율이지만 이 구간에는 대외적인 불확실성이 있는 요소가 없는 상태였음!

국채 금리보다는 환율에 상관관계가 크다!

2월 급락장 금리와 환율

국채 금리가 상승하고 환율까지 급등해버리는 상황!!

이 구간에서는 2월 급락장이 연출되었음!

환율이 안정화 되면서 저점에서 반등이 나왔음!!!

급락장 이후에는 환율이 안정화 되는 것을 보고 수급이 빵빵하게 들어왔던 놈들을 반등장에 들어가면 된다!!

급락장 환율이 급등하면서 지수에서 자금 이탈 가속화!!!

환율이 안정화되면서 반등 시작!

4월 환율 급등

환율이 상승하였지만 시황자체가 나쁘지 않아 크게 조정 받지 않는 상황!

5월 미국채 금리가 신고가 돌파하면서 급등! 환율은 같이 신고가 돌파하지는 않음

6월 환율 신고가 돌파 급등장 지수는 박스권 하락 이탈하여 새로운 박스권으로 내려앉음

환율이 신고가를 뚫고 급등하자 지수 박스권을 이탈하여 크게 조정을 받는다!!

8월 환율이 신고가 부근까지 상승한 구간

환율이 신고가 부근까지 상승하면 우리 지수는 늘 때려맞음!! 이때는 전통적 실적 비수기인 2분기 실적 발표시즌이라 더 때려맞음

9월초 환율 상승로 반등하던 장세에 조정을 주는 구간

반등하던 장세였기에 살짝 조정만 주었음

10월 환율이 신고가 돌파하면서 개박살났었던 구간

추석 연휴 이전까지 선물을 대량으로 매수해놓았지만 환율이 급등하면서 부터 옵션만기일까지 순식간에 포지션을 패대기 치면서 다 팔아치워버림!!

특히 외인들은 선물 옵션 만기일부근에서 자신들의 방향성으로 크게 쭉 밀고 가는 성격이 있음

자기들이 하방을 보면 하방쪽으로 밀고 상방을 보고 있으면 상방으로 쭉 민다!! >> 개별 주식도 마찬가지 공매도 치는 놈들은 더 쳐서 빼버리고 위로 상승하는 놈은 더 매수해서 위로 올려버림!

풋옵션으로 존나게 헷지해놓은 물량을 옵션 만기일 싹다 청산하며 오히려 풋옵션 매도 포지션을 잡아버리는 외국인!

결론: 금리가 급등 또는 환율이 급등시 우리 지수는 조정!

*특히 환율이 신고가 부근 까지 급등하고 우리 지수는 박스권 하단이라면 박스권 이탈 가능성이 높아진다!

대외적으로 호재가 없고 불확실성이 가득한 상황에서는 더 민감하게 반응!!

외국인의 선물 옵션 포지션을 보고 선물을 매수 해놓은 상황에서 풋으로 헷지 해놓은 상황이면 옵션만기일까지 쭉 밀어버릴 수도 있다!

고려사항: 대외적 일정(호재,악재), 외국인 포지션, 환율,금리